Glossario finanziario - Negoziazione Continua

Modalità  di negoziazione tipica di un mercato telematico che prevede l'inserimento, la modifica e la cancellazione di proposte di negoziazione.

La negoziazione continua è una particolare modalità organizzativa caratteristica dei mercati order driven telematici in cui le proposte negoziali dei partecipanti al mercato sono esposte continuamente e interagiscono tra loro sulla base di un insieme di regole di contrattazione. Tali regole (regole di priorità  primarie e regole di priorità secondarie) riguardano, nella maggior parte dei casi, il prezzo (price priority) e l'orario di immissione dell'ordine (time priority). La caratteristica principale dell'asta continua è riconducibile al fatto che per ogni titolo vengono a formarsi una pluralità  di prezzi, uno per ciascun contratto concluso. La fase di negoziazione continua si distingue da quelle di asta di apertura e di chiusura o dalla negoziazione al prezzo di asta di chiusura. Nelle fasi di negoziazione continua possono essere inserite alcune tipologie di proposte aggiuntive come l'iceberg order, l'unpriced limit order e, dove consentito, la request for quote (RFQ).

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