Glossario finanziario - Information Ratio

Rapporto tra l'extra-rendimento di un portafoglio rispetto al benchmark e la sua tracking error volatility.

L’Information Ratio è un indicatore calcolato come rapporto tra l'extra-rendimento del portafoglio rispetto all'indice di riferimento e la Tracking Error Volatility (volatilità dei rendimenti differenziali del portafoglio rispetto ad un indice di riferimento o benchmark).
La formula di calcolo è la seguente:




dove
RP = rendimento del portafoglio annualizzato
RB = rendimento del benchmark annualizzato
TEP,B = tracking errror volatility tra il portafoglio e il relativo benchmark
L’Information Ratio fornisce dunque l’ammontare di extra-rendimento del portafoglio rispetto al benchmark di riferimento per ogni unità di rischio relativo (rappresentato dal tracking error) e consente di valutare la capacità del gestore di sovraperformare il benchmark in relazione al rischio assunto (rappresentato dallo scostamento rispetto al benchmark).

Alfa di Jensen, Appraisal Ratio, Benchmark, Capital Asset Pricing Model, Extra Rendimento, Indice di Modigliani-Modigliani, Indice di Sharpe, Indice di Treynor, Sortino Index, Time Weigthed Rate of Return, Tracking Error