Glossario finanziario - Time Weigthed Rate of Return

Rendimento di un portafoglio di investimento calcolato sterilizzando l’effetto distorsivo dei flussi di investimento (conferimenti) e disinvestimento (riscatti).

Il time weigthed rate of return (TWRR) è un metodo di calcolo dei rendimenti utilizzabile per misurare esclusivamente la capacità del gestore di remunerare adeguatamente il capitale a disposizione.
E' il metodo di calcolo espressamente previsto nelle linee guida GIPS (Global Investment Performance Standards) per il calcolo del rendimento nei fondi comuni d'investimento.
In base al metodo TWRR la performance di un portafoglio, in un dato periodo di tempo, è calcolata rapportando il capitale finale sul capitale iniziale al quale si aggiungono i flussi finanziari (positivi e/o negativi) che hanno alterato l'ammonatare del capitale investito.
In genere il calcolo della performance con il metodo TWRR è fatto giornalmente, considerando i flussi quotidiani di sottoscrizione e rimborso. Si calcola poi la performance su un perido più ampio come semplice produttoria di tutti i rendimenti giornalieri (già sterilizzati dall'effetto distorsivo dei flussi).

TWRR

Global Investment Performance Standards (GIPS), Indice di Sharpe, Indice di Treynor, Information Ratio, Money Weighted Rate of Return, Sortino Index, Tasso di Rendimento Effettivo a Scadenza