Introduzione ai derivati
I derivati sono strumenti finanziari il cui valore è collegato a un'attività sottostante, ad un mercato o a un benchmark. L'attività sottostante può essere un indice azionario, un'obbligazione governativa, un ETF, una materia prima, una valuta o un altro strumento finanziario.
Anziché acquistare direttamente l'attività sottostante, gli investitori possono utilizzare i derivati per ottenere esposizione ai movimenti di mercato, gestire il rischio o esprimere una previsione sull'andamento futuro di un mercato.
I derivati sono utilizzati nei mercati finanziari globali da un'ampia gamma di operatori, tra cui investitori privati, investitori istituzionali e imprese.
Come funzionano i derivati?
Un derivato trae il proprio valore dall'andamento di un'altra attività finanziaria.
Ad esempio:
- un derivato può essere collegato a un'obbligazione governativa;
- un derivato può essere collegato a un indice del mercato azionario;
- un derivato può essere collegato a una materia prima, come il petrolio o l'oro;
- un derivato può essere collegato ai tassi di interesse o alle valute.
Quando il valore dell'attività sottostante varia, anche il valore del derivato può cambiare.
Perché gli investitori utilizzano i derivati?
Gli investitori utilizzano i derivati per scopi diversi a seconda dei propri obiettivi.
Gestione del rischio
I derivati possono essere utilizzati per contribuire a gestire l'esposizione ai movimenti di mercato. Questa pratica è comunemente nota come copertura (hedging).
Esprimere una visione di mercato
Gli investitori possono utilizzare i derivati quando ritengono che un mercato, un settore o una classe di attività possa aumentare o diminuire di valore.
Accesso efficiente ai mercati
I derivati consentono agli investitori di ottenere esposizione a determinati mercati senza acquistare direttamente l'attività sottostante.
Gestione del portafoglio
I derivati possono essere utilizzati insieme ad altri investimenti nell'ambito di strategie più ampie di gestione del portafoglio.
Tipologie di derivati
Esistono diverse tipologie di derivati disponibili sui mercati finanziari. Tra le più comuni troviamo:
- Futures
Un contratto future consente agli investitori di assumere una posizione sul valore futuro di un'attività sottostante.
- Opzioni
Le opzioni conferiscono il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare o vendere un'attività a condizioni prestabilite.
Comprendere i rischi
Come qualsiasi altro prodotto di investimento, anche i derivati comportano dei rischi.
Prima di negoziare strumenti derivati, gli investitori dovrebbero comprendere:
- Rischio di mercato
- Volatilità
- Leva finanziaria
- Requisiti di margine
- Considerazioni sulla liquidità
- Scadenza e regolamento dei contratti
Dedicare tempo a comprendere il funzionamento dei derivati e i rischi associati è una parte fondamentale del percorso per diventare un investitore informato. Vai alla pagina dedicata per approfondire la gestione del rischio con i derivati