Glossario finanziario - Rho

Indicatore che esprime la variazione del prezzo di uno strumento derivato conseguente alla variazione (di un punto percentuale) del tasso di interesse privo di rischio.

Il Rho rappresenta la derivata prima del valore di uno strumento derivato rispetto al tasso di interesse risk free:

dove f rappresenta il prezzo dello strumento derivato e r il tasso risk free.
Nel caso di strumenti di tipo call (opzioni e warrant) il Rho assume sempre valori positivi, mentre nel caso di strumenti di tipo put il Rho assume soltanto valori negativi.
Da ciò segue che in caso di tassi di interesse particolarmente elevati può risultare conveniente acquistare derivati di tipo call anzichè acquistare direttamente l'attività sottostante poichè in tal modo si posticipa il versamento dello strike price. Viceversa nel caso degli strumenti di tipo put.

Copertura, Delta, Delta Neutral, Gamma, Hedging, Phi, Rho - Div, Theta, Vega