Sei in:   Home page  ›  Glossario  › Average Linked Bond - Glossario Finanziario

Glossario finanziario - Average Linked Bond

Definizione

Obbligazione strutturata il cui rendimento dipende dalla differenza tra il prezzo medio di un'attività sottostante e il suo valore iniziale.

Approfondimenti

Le average linked bond appartengono alla categoria delle obbligazioni strutturate. Esse sono infatti costituite dall'unione di un'obbligazione ordinaria e di una opzione asiatica di tipo call implicitamente venduta dall'emittente al sottoscrittore.
La componente obbligazionaria garantisce il rimborso del valore nominale a scadenza più eventualmente alcune cedole nel corso della vita del titolo.
La componente opzionale determina invece l'ammontare del premio che l'obbligazionista incassa a scadenza contestualmente al capitale investito. Tale premio è calcolato come:



dove VN è il valore nominale del titolo, r il rendimento minimo garantito (che può essere pari a zero), a la percentuale di retrocessione (ossia la percentuale di rendimento del sottostante che viene corrisposta all'obbligazionista a titolo di interesse), S(0) il valore inziale dell'attività sottostante, osservato in una data prossima a quella dell'emissione e S(T) il prezzo medio dell'attività sottostante.
A sua volta S(T) viene determinato come:



dove N rappresenta il numero di osservazioni del sottostante distribuite nel corso della vita dell'obbligazione.

Nuova Ricerca

Average Linked Bond

Formazione finanziaria

Consulta la sezione Formazione Sotto la Lente per approfondire le tue conoscenze sul mondo della finanza e di Borsa Italiana.

VAI


Borsa Italiana non ha responsabilità per il contenuto del sito a cui sta per accedere e non ha responsabilità per le informazioni contenute.

Accedendo a questo link, Borsa Italiana non intende sollecitare acquisti o offerte in alcun paese da parte di nessuno.


Sarai automaticamente diretto al link in cinque secondi.