EQUITA, Kepler Cheuvreux alza target price con upside da deal Iccrea e Xenon
(Teleborsa) - Kepler Cheuvreux ha incrementato a 6,20 euro per azione (dai precedenti 6 euro) il target price su EQUITA, investment bank indipendente quotata su Euronext STAR Milan, confermando la raccomandazione "Hold" sul titolo.A seguito degli ottimi risultati dell'esercizio 2025, Equita ha annunciato una mossa strategica in due fasi che, secondo gli analisti, è "ben pianificata e in grado di generare valore": in primo luogo, l'ingresso di Iccrea come partner di lungo termine e azionista di riferimento attraverso un aumento di capitale di 20 milioni di euro a 5,8253 euro per azione, unitamente all'acquisto di 5,1 milioni di azioni secondarie; in secondo luogo, l'acquisizione di Xenon per un corrispettivo totale di 70 milioni di euro, suddiviso equamente tra 35 milioni di euro in contanti e 35 milioni di euro in azioni.
"Riteniamo che le motivazioni industriali siano convincenti si legge nella ricerca - Iccrea rafforza le capacità distributive e la flessibilità di finanziamento di Equita, mentre Xenon apporta economie di scala, competenze nel private equity e una base di commissioni ricorrenti significativamente maggiore". Kepler Cheuvreux ipotizza che la componente in contanti di 35 milioni di euro relativa a Xenon sia finanziata da 20 milioni di euro provenienti da Iccrea, circa 5 milioni di euro da risorse proprie di Equita e circa 10 milioni di euro di debito.
"Considerata la solida logica industriale e l'elevata probabilità di completamento dell'operazione, abbiamo già riflesso il contributo positivo dell'acquisizione nella nostra valutazione - viene sottolineato - Ciò detto, ribadiamo il nostro rating "Hold", poiché il potenziale di rialzo implicito rimane inferiore al 10%".
(Teleborsa) 10-04-2026 13:37
Titoli citati nella notizia
| Nome | Prezzo Ultimo Contratto | Var % | Ora | Min oggi | Max oggi | Apertura |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Equita Group | 5,97 | +2,05 | 15.47.30 | 5,85 | 5,97 | 5,85 |