MTS: il commento settimanale day by day - PAROLA AL MERCATO
di Ciro Pietroluongo * (Il Sole 24 Ore Radiocor) - Milano, 19 apr - Il 15/04 le sanzioni di Regno Unito e US contro la Russia vietano le importazioni di metalli rilevanti per la produzione pesante; alluminio e nickel registrano un aumento intraday rispettivamente del +9.4% e +8.8%. I rendimenti dei governativi US salgono (il 2 anni +9 punti base fino a 4.99%) dopo i dati sulle retail sales che avanzano mese su mese del +0.7%. Sono 140 i pb che separano il rendimento del BTP decennale benchmark dall'omologo tedesco.
-Il 16/04 Powell dichiara che i mancati progressi dell'inflazione dopo una buona performance alla fine del 2023, potrebbero costringere la FED a posticipare l'inizio della normalizzazione dei tassi, salgono i governativi US con la scadenza a 2 anni che rimane intorno al 5% di rendimento.
L'IMF rivede al rialzo la crescita globale del corrente anno, da +3.1% a +3.2%, restano i concerns in merito al rincaro dei prezzi che pare essere l'incognita meno determinabile dalle istituzioni nazionali e internazionali. Record di volumi per MTS che raggiunge i 38.5 miliardi di euro di volumi negoziati nella singola seduta, il BTP benchmark decennale sale a 3.90% mentre il differenziale con il bund si gonfia fino a 142 pb.
-Il 17/04 sale la sterlina +0.3% a 1.245 $, complice un dato sull'inflazione che mostra una disinflazione costante sebbene non ai livelli previsti dagli economisti, piu' lento il declino del rincaro dei prezzi, +3.2% annualizzato a fronte di un atteso +3.1% e +0.6% mese su mese. Ottima la performance della parte corta della curva su MTS, dove i BOT sono acquistati per il 65% degli scambi che si sono attestati poco sotto i 5 miliardi, mentre l'intero comparto italiano resta sopra i 31 miliardi di euro nominali negoziati. Lo spread scende a 140 pb.
-Il 18/04 numerosi i FED speakers che ribadiscono le loro perplessita' in merito alla riduzione dei tassi, Bostic (Atlanta) ritiene residuale la possibilita' di muoversi dai livelli attuali fino alla fine del 2024, Kashkari (Minneapolis) non esclude che i tassi rimangano ai livelli odierni per tutto l'anno; la parte corta della curva US reagisce negativamente e crescono i rendimenti, l'azionario scende per la quinta seduta consecutiva e il dollaro si rafforza sulle altre valute. In US sono 212 mila i nuovi sussidi richiesti negli ultimi sette giorni. Il rendimento del BTP decennale benchmark si attesta a 3.88% mentre il differenziale con il bund torna sotto quota 140 pb.
-Il 19/04 non accade molto dal punto di vista macro, i governativi utilizzati come safe assets tornano positivi per il rischio geopolitico dopo le vicissitudini tra Israele e Iran, anche il petrolio supera i 90 dollari al barile.
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(RADIOCOR) 19-04-24 17:58:49 (0527) 5 NNNN