AMC, il certificato agile ed a gestione attiva

Questi strumenti quotati possono essere un’alternativa ai fondi di investimento, costano meno e si adattano al mercato

I Certificati a Gestione Attiva (AMC) sono prodotti strutturati quotati che combinano varie strategie di investimento su una pluralità di asset class.

A selezionare ed a gestire le asset class sottostanti all’AMC è l'Index Advisor, soggetto deputato a massimizzare i rendimenti.

Gli Index Advisor degli AMC operano in modo discrezionale, per questo si parla di gestione attiva del sottostante. La composizione dell'indice sottostante o delle attività individuate muta nel tempo, in funzione delle scelte d'investimento. Ne consegue che questi strumenti si adattano alle diverse situazioni e condizioni di mercato, ribilanciando gli investimenti all'interno del prodotto, come avviene nei fondi e negli ETF a gestione attiva.

Ma allora cosa contraddistingue gli AMC?

In primo luogo, i costi, generalmente contenuti. A questo si aggiungono l’agilità e la rapidità di strutturazione: per creare un nuovo AMC possono bastare uno o due mesi. Per questa ragione, gli AMC rappresentano una valida alternativa ai fondi quando si vogliono costruire veicoli con Asset Under Management inferiori ai 10 milioni di euro.

Inoltre, gli asset che compongono l'indice sottostante sono fisicamente detenuti in portafoglio dall'emittente anche se, a livello formale, lo strumento è un certificato a replica. In definitiva, gli AMC consentono di coniugare i punti di forza dei prodotti strutturati con quelli dei fondi di investimento, così da diversificare il portafoglio ed adattarlo alle varie condizioni di mercato.

Di seguito alcuni aspetti rilevanti:

• La distribuzione è diretta e accessibile attraverso il mercato SeDex, TLX, non tramite istituti bancari o intermediari, previ accordi di collocamento con la società emittente.
• Non si applicano le regole stringenti imposte dalla normativa UCITS IV.
• Costi amministrativi contenuti.
• Il trattamento fiscale permette la compensazione di minusvalenze pregresse con eventuali profitti derivanti dalla vendita dell'AMC o da eventuali coupon, entrambi proventi classificabili come redditi diversi.
• Sottoscrivendo un AMC, l'investitore si espone al rischio di credito dell'emittente, non sussistendo alcuna segregazione patrimoniale tra gli asset del certificato e quelli propri dell'emittente.

AMC Intermonte Global Geopolitical Trends

Tra le più recenti emissioni sul mercato italiano si distingue l’AMC Intermonte Global Geopolitical Trends (ISIN XS3336184513). Si tratta di una nuova strategia a gestione attiva, costruita per offrire un’esposizione consapevole e dinamica ai temi globali di maggior rilevanza, in un contesto in cui la geopolitica è diventata un fattore strutturale dei mercati.

Non una scommessa su un singolo evento o filone tematico, ma un approccio pensato per adattarsi nel tempo a uno scenario in continua evoluzione. L’obiettivo è superare i limiti dell’investimento tematico tradizionale, integrando l’analisi geopolitica con scelte di portafoglio coerenti e flessibili.

In particolare, l’indice sottostante al nuovo AMC è costruito in modo discrezionale da Intermonte attraverso un processo di selezione dinamico: una prima fase di filtraggio quantitativo dell’universo investibile e una seconda fase di allocazione sui temi geopolitici più rilevanti. Il portafoglio, ribilanciato mensilmente, è composto da un numero contenuto di ETP per garantire flessibilità ed efficienza nella gestione.

Comunicazione di marketing Il presente documento ha finalità esclusivamente informative e promozionali e non costituisce in alcun modo una raccomandazione di investimento personalizzata, né un’offerta o sollecitazione all’acquisto o alla vendita di strumenti finanziari.

Le informazioni contenute nel presente documento non tengono conto degli obiettivi di investimento, della situazione finanziaria o delle esigenze specifiche di ciascun investitore. Prima di assumere qualsiasi decisione di investimento, si raccomanda di valutare attentamente la documentazione ufficiale del prodotto (tra cui il prospetto informativo e il KID, ove disponibili) e di rivolgersi al proprio consulente finanziario.

Gli investimenti in strumenti finanziari comportano rischi, inclusa la possibile perdita totale o parziale del capitale investito. Nel caso di certificati e strumenti analoghi, l’investitore è esposto anche al rischio di credito dell’emittente. Ulteriori rischi possono includere, a titolo esemplificativo ma non esaustivo, rischio di mercato, rischio di liquidità e rischio connesso alla gestione discrezionale del sottostante.

Eventuali rendimenti passati non sono indicativi di risultati futuri. Non vi è alcuna garanzia che gli obiettivi di investimento siano effettivamente raggiunti.

Le informazioni contenute nel presente documento sono ritenute affidabili alla data di redazione, tuttavia non si garantisce la loro completezza, correttezza o aggiornamento nel tempo.

Il contenuto è predisposto e diffuso da Websim by Intermonte nell’ambito di una collaborazione commerciale con Borsa Italiana S.p.A. Quest’ultima non assume alcuna responsabilità in merito al contenuto, alla correttezza, completezza o aggiornamento delle informazioni riportate, né in relazione alle opinioni e valutazioni espresse, che restano di esclusiva responsabilità del Partner. La pubblicazione non comporta alcuna attività di revisione, approvazione o promozione da parte di Borsa Italiana S.p.A.