Perché le aziende si quotano in Borsa?

Immaginate di essere a capo di un’azienda solida, che ha tra le mani una tecnologia rivoluzionaria o un modello di business innovativo, un progetto ambizioso capace di uscire dai confini nazionali e scalare i mercati internazionali, trasformare l’industria o accelerare la transizione energetica. 

Ora immaginate di dover chiedere i fondi per realizzarla.

In Europa, quasi otto volte su dieci, finireste per bussare alla porta di una banca. Negli Stati Uniti, invece, accade l’esatto opposto: l’80% dei finanziamenti arriva dai mercati dei capitali.

Questa non è solo una statistica per addetti ai lavori, è la fotografia di un paradosso che ci riguarda tutti da vicino. 

Noi europei, e noi italiani in particolare, siamo dei risparmiatori formidabili. Abbiamo accumulato una ricchezza finanziaria che supera i 12.000 miliardi di euro fra patrimonio immobiliare, investimenti, partecipazioni ed altri beni. Eppure, in termini reali, ci impoveriamo sempre di più, perché?

Il dato fondamentale è che circa il 35% del nostro risparmio è concentrato in liquidità, percentuale che addirittura aumenta nel caso delle famiglie non servite dal Private Banking, arrivando a rappresentare il 50% del portafoglio. 

Vedere quel numero fisso sull'estratto conto ci dà l'illusione della stabilità, ma la realtà è che anno dopo anno la nostra ricchezza si sgretola sotto il peso dell’inflazione, facendoci perdere quasi il 20% del nostro potere di acquisto solo negli ultimi 15 anni.

Questo eccesso di prudenza ha un prezzo salatissimo che paghiamo come famiglie, ma anche come sistema Paese. Se il risparmio non defluisce verso le imprese attraverso la borsa infatti, l’innovazione si ferma. 

Le aziende europee investono in Ricerca e Sviluppo meno della metà di quelle americane, proprio perché non hanno accesso a quel polmone finanziario che solo il mercato dei capitali può offrire.

Quando un’impresa non può quotarsi o non trova capitali, smette di innovare. Se smette di innovare, cresce meno. E se cresce meno, il ritorno sui nostri investimenti si abbassa. 

Come si vede dai grafici… Crescita, ROI e dimensioni delle nostre aziende soffrono rispetto a quelle statunitensi, che hanno un accesso al mercato dei capitali decisamente più ampio. Così il nostro "no" psicologico al mercato azionario si trasforma in un "no" alla crescita del nostro paese, alla competitività delle nostre eccellenze e, in ultima analisi, alla qualità della nostra vita futura.

Ecco perchè l’Unione Europea sta lavorando per abbattere queste barriere e Borsa Italiana ha creato strumenti per rendere questo passaggio più semplice, digitale e diretto grazie alla Distribuzione Diretta di Azioni in IPO.

Quando parliamo di IPO, ovvero di Offerta Pubblica Iniziale, ci riferiamo al momento in cui un’azienda apre per la prima volta il proprio capitale al mercato. 

Ma perché un imprenditore dovrebbe farlo? Beh, la quotazione non è solo uno strumento per raccogliere capitali, è anche uno strumento per rafforzare la competitività attraverso cinque vantaggi chiave.

Il primo, come anticipato, è finanziare direttamente la crescita. In un sistema dove il credito bancario è sempre più selettivo, raccogliere capitali freschi permette di fare nuovi investimenti in macchinari, sedi o ricerca senza appesantire il debito. 

Ma c'è di più: la quotazione aumenta drasticamente la visibilità e la credibilità. Essere “quotati” è un bollino di qualità verso clienti internazionali e partner, che vedono nell'azienda un soggetto trasparente e solido.

Inoltre, la quotazione permette di ampliare l’azionariato accogliendo investitori istituzionali che portano competenze e network. Crea valore nel tempo grazie alla liquidità del titolo e, fattore cruciale oggi, aiuta ad attrarre talenti. Ad esempio attraverso i piani di stock option, con cui l'azienda può rendere i propri dipendenti dei veri e propri soci, legandoli al successo del progetto nel lungo periodo.

Ma allora… Perché non lo fanno tutti? Sappiamo che in Europa esistono barriere burocratiche e costi che hanno frenato molte eccellenze, ma il vento sta cambiando…

L’Unione Europea ha già messo in campo riforme concrete per rendere i mercati più accessibili, una di queste è il Listing Act, una riforma che punta a semplificare le procedure di IPO e ridurre gli oneri burocratici. 

Con le prime misure già attive e le riforme più sostanziali in arrivo quest'anno, l'obiettivo di questo nuovo pacchetto normativo è di trasformare i mercati europei sul modello di quelli americani, aumentando la capacità di convogliare capitali verso l’economia reale.

Ma la vera novità è come Borsa Italiana sta portando queste opportunità nelle case dei risparmiatori. Con l’obiettivo di rendere più accessibili gli investimenti ed aiutare l’economia reale, è stato sviluppato il servizio di Distribuzione Diretta di azioni in IPO.

In un colpo solo gli investitori retail potranno diversificare il proprio portafoglio di investimenti, puntare a rendimenti più elevati e sostenere la crescita dell’economia del nostro paese, partecipando alle offerte pubbliche iniziali direttamente dal proprio conto titoli. 

Niente più processi complessi e canali riservati; il percorso diventa semplice, digitale e trasparente. 

Si tratta di un passo fondamentale verso la democratizzazione dell’accesso ai mercati e, soprattutto, un ottimo modo per supportare innovazione e crescita delle imprese italiane.

Link utili