SYS-DAT in forte ribasso dopo downgrade di Kepler Cheuvreux che è più cauto sulla crescita

(Teleborsa) - Seduta in pesante ribasso a Piazza Affari per SYS-DAT, società quotata su Euronext STAR Milan e attiva nel settore ICT, che soffre il downgrade della raccomandazione a "Hold" da "Buy" da parte di Kepler Cheuvreux, con target price abbassato a 8,50 euro per azione (dai precedenti 9 euro).

Gli analisti scrivono che SYS-DAT ha registrato solidi risultati nel terzo trimestre in termini di redditività, con un EBITDA superiore alle loro stime del 13,9% e margini che hanno raggiunto il 21,1%. Tuttavia, sebbene la capacità del management di generare redditività sia stata notevole, nutrono una "crescente cautela riguardo all'andamento del fatturato". Il raggiungimento dell'obiettivo di ricavi per l'intero esercizio, pari a circa 105 milioni di euro, richiederebbe un'accelerazione significativa nel quarto trimestre, mentre il contributo delle società acquisite si sta rivelando meno incisivo per la crescita rispetto a quanto inizialmente previsto.

"Aspetto ancora più rilevante: dopo un rialzo di circa l'80% dal momento in cui abbiamo iniziato la copertura a marzo, riteniamo che il mercato stia scontando in misura crescente il pieno successo delle ambizioni di crescita del gruppo - si legge nella ricerca - Un eventuale mancato raggiungimento degli obiettivi di fatturato potrebbe dunque sollevare dubbi sulla sostenibilità della crescita e innescare una contrazione dei multipli (che hanno raggiunto livelli fino a 28x P/E e 13x EV/EBITDA), anche qualora la redditività dovesse rimanere solida".

Il declassamento a "Hold" è dettato principalmente da considerazioni sulla valutazione, a seguito della brillante performance del titolo, e non da un mutamento della visione positiva sui fondamentali dell'attività.

SYS-DAT che si posiziona a 7,58 euro, con una discesa dell'8,45%. Atteso un ulteriore ripiego verso l'area di supporto vista a 7,147 e successiva a 6,713. Resistenza a 9,23.

(Teleborsa) 13-11-2026 12:50

Titoli citati nella notizia

Nome	Prezzo Ultimo Contratto	Var %	Ora	Min oggi	Max oggi	Apertura
Sys-Dat	7,54	-8,94	13.13.52	7,32	8,36	8,24