Saccheria Franceschetti, Banca Profilo avvia copertura con Buy e TP a 2 euro

(Teleborsa) - Banca Profilo ha iniziato la copertura sul titolo Saccheria F.lli Franceschetti, società quotata su Euronext Growth Milan e leader in Italia nel packaging industriale in tessuto di rafia di propilene. Il prezzo obiettivo è stato fissato a 2,00 euro per azione, mentre il giudizio sul titolo è "Buy".

Gli analisti scrivono che la strategia di Saccheria si basa sull'espansione internazionale dell'e-commerce capitalizzando sul mercato europeo da 1 miliardo di euro, ulteriori efficienze in termini di costi potrebbero essere sbloccate grazie agli investimenti in tecnologia e potenziali M&A. L'azienda ha raggiunto gli obiettivi italiani nel 2023, anche se il settore resiste alle acquisizioni perché è detenuto da famiglie di lunga data, ma per questo motivo Saccheria si aspetta cambi generazionali nei prossimi anni. Nel 2024 Saccheria esplorerà il mercato UE con un focus su Germania e Spagna.

Per il periodo 2024-26 Banca Profilo stimao un CAGR delle vendite del 4,8%, con una crescita minore delle vendite pari a +1,2% anno su anno nel FY24 e un'accelerazione nel FY25 (+6,9%) quando ipotizza che la maggior parte delle vendite derivanti dal contratto di 18 mesi da 2,5 milioni di euro di Poste sarà essere generato.

Dato il calo del margine EBITDA al 12,1% nel 2sem23 (rispetto al 13,6% nel 1sem23), abbinato all'aumento dei costi di spedizione e ai rallentamenti dovuti alle tensioni nel Mar Rosso, prevede che il margine FY24 rimarrà contenuto all'11,4% (- 1,5pp a/a). Si aspetta un allentamento delle condizioni verso la fine del FY24, migliorando la marginalità dell'EBITDA che vede salire al di sopra dei livelli del FY23 nel FY26. La forte generazione di FCF è supportata da un capex minimo previsto pari a 125.000 euro all'anno.

(Teleborsa) 16-04-2024 09:39

Titoli citati nella notizia

Nome	Prezzo Ultimo Contratto	Var %	Ora	Min oggi	Max oggi	Apertura
Bca Profilo	0,224	+1,36	17.35.16	0,222	0,225	0,222
Saccheria F.Lli Franceschetti	1,16	+0,87	10.37.14	1,16	1,16	1,16