MFE, Equita alza target price grazie al trend favorevole della pubblicità
(Teleborsa) - Equita ha incrementato il target price su MFE B/A del 6% a 4,1/3,3 euro per azione (da 3,9/3,14 euro) grazie al miglioramento delle stime. La raccomandazione resta "Hold" su entrambi i titoli.Alla luce del trend favorevole della pubblicità, il broker ha infatti alzato le stime FY24 di raccolta pubblicitaria consolidata al +3,3% vs +1,8% prec. (Italia da +1,8% a +3% e Spagna da +2% a +4%) e migliorato le stime di utile netto del 6% parzialmente compensati da maggiori opex (a -2.570 vs guidance 2560 milioni di euro +/-30mn) legati all'andamento favorevole della domanda pubblicitaria.
Migliorato anche il debito netto (a -705mn vs -733mn prec.) e si aspetta che la generazione di cassa stagionalmente più forte nel 1Q24 possa essere parzialmente riassorbita durante l'anno. Sul 2025 ha alzato le stime di utile netto del +6% grazie all'effetto trascinamento.
"Il titolo negli ultimi 3 mesi è stato il migliore del settore (+35% vs +20%) alla luce di un trend di adv. più sostenuto in Italia e in Spagna - si legge nella ricerca - Riteniamo che il momentum positivo per l'adv. di MFE possa progressivamente rallentare poiché la società non trasmetterà gli Europei di calcio e le Olimpiadi mentre nel 4Q24 (trimestre più importante dell'anno) la raccolta pubblicitaria risentirà della perdita della trasmissione della partita di Champions League e di una base confronto sfidante (4Q23 = +5% consolidato)".
(Teleborsa) 24-05-2024 13:57
Titoli citati nella notizia
| Nome | Prezzo Ultimo Contratto | Var % | Ora | Min oggi | Max oggi | Apertura |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Mfe A | 3,094 | +2,38 | 16.34.11 | 3,048 | 3,126 | 3,05 |
| Equita Group | 3,77 | +0,27 | 16.24.30 | 3,73 | 3,80 | 3,73 |
| Mfe B | 4,04 | +3,11 | 16.35.32 | 3,936 | 4,046 | 4,014 |