Amplifon: S&P conferma rating BB+ e outlook stabile con operazione GN Hearing

"Integrazione comportera' miglioramento profittabilita'" (Il Sole 24 Ore Radiocor) - Milano, 17 mar - S&P Global conferma il rating BB+ con outlook stabile di Amplifon a seguito dell'accordo sottoscritto con Gn per l'acquisizione della divisione Hearing. L'outlook stabile, secondo S&P, 'riflette l'aspettativa che la performance operativa della societa' rimanga resiliente e che il successo dell'integrazione di Gn Hearing comportera' un miglioramento della profittabilita''. In particolare, l'agenzia di rating ritiene che l'integrazione verticale con Gn Hearing 'rafforzera' il posizionamento competitivo di Amplifon, che al closing della transazione potra' beneficiare della complementarieta' delle forti competenze di innovazione e manifatturiere di Gn Hearing, con le proprie attivita' nel retail e del maggiore controllo della supply chain'. S&P prevede infine un 'positivo' processo di deleverage per la societa' nei prossimi due anni.

Nel contesto dei finanziamenti ottenuti per finanziare l'acquisizione, Amplifon ribadisce che il prestito ponte (bridge loan) per la copertura dell'intera componente in cassa ha una scadenza fino a 24 mesi. L'aumento di capitale annunciato, fino a 0,75 miliardi di euro, rappresenta l'importo massimo previsto ed e' finalizzato a garantire una struttura finanziaria conservativa per il business combinato al momento del closing (3 volte leva pro-forma al closing, escluse le sinergie), con un ulteriore rapido processo di deleverage atteso successivamente.

L'operazione, rende noto la societa', sara' eseguita entro una tempistica e attraverso strumenti che consentano la partecipazione degli azionisti esistenti (inclusi quelli che hanno gia' espresso il loro supporto) e degli investitori potenziali, a un prezzo che rifletta una valutazione equa della societa'.

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