Tikehau Capital: l'effetto AI sul software, pressioni, repricing e nuove opportunita' - PAROLA AL MERCATO -2-

(Il Sole 24 Ore Radiocor) - Milano, 25 mag - Dopo settimane di selloff e riduzione del rischio, tuttavia, sembra che il settore stia ora entrando in una fase di consolidamento, per diversi motivi. In primo luogo, gran parte della riduzione del rischio e' gia' avvenuta: le posizioni sono piu' leggere e il sentiment e' generalmente negativo, fattore che spesso costituisce una condizione necessaria per la stabilizzazione.

In secondo luogo, le valutazioni hanno subito una forte correzione, con alcuni titoli che ora vengono scambiati a livelli molto depressi. In terzo luogo, il settore sta iniziando a rispondere con maggiore forza alla minaccia dell'IA, con cambiamenti a livello manageriale in alcuni casi e una spinta piu' ampia a integrare l'IA nei prodotti e nelle piattaforme esistenti.

Detto questo, a nostro avviso non e' ancora il momento di abbassare la guardia per il settore, e la volatilita' dovrebbe rimanere elevata nei prossimi mesi. E' opportuno rivedere attentamente le attese e le dimensioni del portafoglio, poiche' l'investment case e' spostato drasticamente da una semplice dinamica di capitalizzazione dei flussi di cassa a una dinamica di ripresa e di esecuzione molto piu' selettiva.

Tuttavia, la dispersione all'interno del settore e' ora estrema e, per gli investitori attenti in grado di individuare i vincitori di domani e i principali adottanti dell'IA, i potenziali rendimenti potrebbero ben giustificare i rischi.

*Head of Capital Markets Strategies, di Tikehau Capital "Il contenuto delle notizie e delle informazioni trasmesse con il titolo "Parola al mercato" non puo' in alcun caso essere considerato una sollecitazione al pubblico risparmio o la promozione di alcuna forma di investimento ne' raccomandazioni personalizzate a qualsiasi forma di finanziamento. Le analisi contenute nelle notizie trasmesse nella specifica rubrica sono elaborate dalla societa' a cui appartiene il soggetto espressamente indicato come autore.

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(RADIOCOR) 25-05-26 13:46:57 (0282) 5 NNNN