LFDE: elezioni di mid-term e caro bollette il fronte politico contro i data center energivori - PAROLA AL MERCATO -2-

(Il Sole 24 Ore Radiocor) - Milano, 1 mar - In molti Stati americani vi sono misure di questo tipo. Sempre piu' spesso pero', le aziende tecnologiche sono incoraggiate a finanziare direttamente una parte importante delle nuove capacita' di produzione, o a dotarsi addirittura di approvvigionamenti dedicati. E' il caso del progetto della centrale a gas Socrates South in Ohio, esclusivamente asservita a un centro dati di Meta Platforms e non collegata alla rete fisica. Si possono citare anche le partnership concluse da Amazon per la costruzione di piccoli reattori nucleari modulari o il recente annuncio fatto dall'azienda di AI, Anthropic, che si e' impegnata a sostenere l'intero costo dell'adeguamento della rete elettrica destinata ai suoi data center, oltre a contribuire in modo significativo alla messa in servizio di nuove capacita' produttive. Con il suo piano 'Community-First AI Infrastructure' annunciato all'inizio di quest'anno, Microsoft segue la stessa logica di finanziamento integrale dei potenziamenti di rete necessari per i suoi data center.

La dimensione politica e' ben presente nella maggior parte dei casi, con una forte sottolineatura dell'impegno perche' lo sviluppo accelerato dell'AI non pesi sulla bolletta energetica delle famiglie.

Per le aziende tecnologiche, l'accesso a risorse energetiche sufficienti rappresenta una sfida cruciale e una condizione sine qua non per il raggiungimento dei loro obiettivi. Il loro impegno a finanziare in gran parte l'aumento delle capacita' di generazione elettrica rappresenta tuttavia un peso aggiuntivo nelle spese colossali sostenute, anche se gran parte di esse dovrebbe essere fatturata al cliente finale. Si rafforza cosi' l'imperativo del pricing power[1] dell'AI. Non e' irrilevante in un momento in cui si sta passando, in queste aziende, da modelli basati su abbondanti flussi di cassa ed elevati ritorni per gli azionisti a modelli orientati verso le spese di investimento, che modificano il loro status agli occhi degli investitori. Dal punto di vista dell'economia americana, invece, i benefici possono essere significativi. Questi progetti che puntano a un aumento della capacita' energetica favoriranno un notevole incremento dell'attivita' - e probabilmente dell'occupazione - nei settori correlati, in particolare quelli dell'edilizia e dell'ingegneria energetica, contribuendo al contempo allo sviluppo e alla modernizzazione della rete elettrica americana, il tutto con un impatto modesto sulla spesa pubblica. Alla fine, ne potrebbe beneficiare l'intera economia. Tutti questi elementi rafforzano infatti l'idea di un'economia americana che potrebbe tornare ad accelerare e, sul fronte della Borsa, quella di una rotazione in corso, con i grandi titoli tecnologici meno plebiscitati ma un netto ritorno di interesse per le small e mid cap.

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