Cre'dit Mutuel AM: un febbraio vivace per CoCo AT1 e corporate hybrid - PAROLA AL MERCATO -2-

(Il Sole 24 Ore Radiocor) - Milano, 07 mar - Il mercato primario e' stato vivace per i CoCo AT1 in euro, con due emissioni di Intesa Sanpaolo per un importo complessivo di 1,25 miliardi di euro, un'emissione di BNP Paribas da 1,25 miliardi di euro, una da 500 milioni di euro della banca danese Nykredit e il primo AT1 emesso dalla Banca Nazionale della Grecia, prezzata a una cedola del 5,8% con una prima data di rimborso nel 2031, cioe' una cedola vicina a quella di BNP Paribas (5,625%), nonostante quest'ultima abbia una data di rimborso nel 2033.

Sul mercato dei corporate hybrid, le aziende americane hanno confermato l'interesse per questa forma di finanziamento grazie alla metodologia di Moody's che consente emissioni fino a 30 anni (con date di rimborso anticipato tra i 5 e i 10 anni). Queste aziende stanno emettendo in euro e in sterline oltre che in dollari e abbiamo notato sul mercato in euro due emissioni di NextEra Energy (una utility) per un importo complessivo di 1,75 miliardi di euro e un'emissione da 2,25 miliardi di euro di Verizon Communications.

Nonostante si tratti di dimensioni considerevoli, le aziende non hanno avuto alcuna difficolta' a collocarle grazie al fattore di diversificazione geografica che gli emittenti potevano offrire.

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(RADIOCOR) 07-03-26 12:23:37 (0218) 5 NNNN