Comgest: Asia Pacifico, dalla spinta dell'AI alle sfide energetiche - PAROLA AL MERCATO -2-
(Il Sole 24 Ore Radiocor) - Milano, 2 mag - Sany Heavy Industry ha registrato ricavi +14,4% e utile netto +41,2%, sostenuta da guadagni di produttivita' e forte domanda estera, in particolare in Africa e nelle Americhe.
L'elettrificazione emerge come ulteriore motore di crescita strutturale.
Tencent ha evidenziato resilienza nel quarto trimestre: gaming internazionale +32%, ricavi cloud +22%, con espansione dei margini lordi di 3 punti percentuali al 56%. I margini sono migliorati nonostante gli aumentati investimenti in IA, che gia' potenzia monetizzazione ed efficienza nei core business. L'aumento programmato della spesa in IA appare necessario per sostenere la competitivita', data la forza dell'ecosistema di Tencent.
Nel breve termine, i mercati saranno probabilmente guidati dagli sviluppi in Medio Oriente. Un'interruzione prolungata dei flussi energetici peserebbe sulla crescita e alimenterebbe le pressioni inflazionistiche nella regione.
Nel medio-lungo periodo, tuttavia, i motori strutturali del portafoglio rimangono intatti. La domanda di protezione dovrebbe sostenere AIA, specie in Cina dove la penetrazione rimane bassa. Le preoccupazioni per la sicurezza energetica accelereranno gli investimenti nelle rinnovabili, a beneficio di CATL e Sinbon. Il Vietnam, come base produttiva alternativa alla Cina, dovrebbe sostenere la crescita dei redditi e dei consumi, a beneficio di Mobile World e Phu Nhuan Jewelry. La continua espansione della domanda globale di capacita' di calcolo dovrebbe trainare TSMC, Delta Electronics e Tokai Carbon Korea, sostenuta sia dai volumi sia dall'aumento della complessita' tecnologica.
Manteniamo un atteggiamento cauto sulle prospettive macroeconomiche, concentrandoci su societa' capaci di generare una crescita degli utili composta in diversi contesti economici.
*Gestore del fondo Comgest Growth Asia Pac ex Japan di Comgest "Il contenuto delle notizie e delle informazioni trasmesse con il titolo "Parola al mercato" non puo' in alcun caso essere considerato una sollecitazione al pubblico risparmio o la promozione di alcuna forma di investimento ne' raccomandazioni personalizzate a qualsiasi forma di finanziamento. Le analisi contenute nelle notizie trasmesse nella specifica rubrica sono elaborate dalla societa' a cui appartiene il soggetto espressamente indicato come autore.
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(RADIOCOR) 02-05-26 11:49:41 (0160) 5 NNNN