stop Borsa: Pirelli +3% all'indomani ok a bilancio 2025 e conferma target 2026

Piano mitigazione per limitare effetti guerra Medio Oriente (Il Sole 24 Ore Radiocor) - Milano, 17 apr - Pirelli allunga il passo, in scia all'accelerazione generale dei mercati azionari dopo la notizia della riapertura dello Stretto di Hormuz, e all'indomani dell'approvazione del bilancio 2025 e della sostanziale conferma dei target 2026. Un conferma degli obiettivi che tiene conto della crisi in Medio Oriente, dove il gruppo della Bicocca ha un'esposizione limitata, pari a circa l'1% dei ricavi. Il titolo viaggia cosi' con un rialzo del 3% a 6,2 euro, mentre il Ftse Mib segna +1,5%.

Per limitare gli effetti della crisi mediorientale, Pirelli ha adottato alcune contromisure, tra cui: aumenti di prezzo, ulteriore contenimento dei costi, revisione dei flussi logistici e incremento delle scorte di materie prime critiche e attenta gestione del capitale circolante. Ipotizzando un ritorno progressivo alla normalizzazione dello scenario nella seconda parte dell'anno, il gruppo ha confermato la guidance 2026 con un Ebit rettificato ora atteso nella parte bassa dell'intervallo.

Considerando che la guidance fornita a febbraio indicava ricavi per 6,7-6,9 miliardi (con volumi +1%/+2%) e un margine Ebit di circa il 16%, ovvero un Ebit rettificato di 1,07-1,10 miliardi, gli analisti di Mediobanca ritengono che l'attuale target di Ebit si collochi a 1,07 miliardi. L'outlook potrebbe derivare da un obiettivo di ricavi ancora nell'ordine di 6,8 miliardi (con crescita dei volumi leggermente inferiore compensata da alcuni aumenti di prezzo) e da una redditivita' compresa tra il 15,7% e il 16%. Il consensus elaborato dalla societa' si attesta a 1,1 miliardi di Ebit, lasciando un potenziale rischio al ribasso del 3%.

Gli analisti mantengono raccomandazione 'Neutral' sul titolo.

Anche Equita conferma il giudizio 'Hold' con target price a 6,40 euro, osservando che 'il tyre alto di gamma dimostra di essere piu' resiliente rispetto ad altri business', ma 'la situazione macro resta da monitorare attentamente'.

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(RADIOCOR) 17-04-26 16:25:03 (0516) 5 NNNN