Borsa Londra: +6% IAG, lancia riacquisto bond convertibili per 825 mln euro
(Il Sole 24 Ore Radiocor) - Milano, 11 mag - International Consolidated Airlines (IAG) brilla alla Borsa di Londra dopo il lancio di un'offerta di riacquisto di bond convertibili e mentre il mercato prende nota dei commenti degli analisti giunti dopo la pubblicazione dei conto trimestrali venerdi'.
Il titolo della casa madre di British Airways e Iberia e' scambiato a 408 pence, con un progresso del 6%, tra i maggiori dell'indice Ftse 100. IAG ha annunciato un'offerta di riacquisto su tutte le sue obbligazioni convertibili senior non garantite in circolazione del valore nominale complessivo di 825 milioni di euro, con una cedola dell'1,125% e scadenza nel 2028. Il riacquisto avviene tramite un processo di reverse bookbuilding aperto agli obbligazionisti idonei al di fuori degli Stati Uniti, secondo quanto riporta un comunicato. Gli obbligazionisti possono offrire di vendere i propri titoli dalle ore 7 di Londra odierne fino alle 16,30, 'fatto salvo il diritto dell'acquirente, a sua esclusiva discrezione, di prorogare, riaprire, modificare o revocare l'invito a vendere in qualsiasi momento prima dell'annuncio dell'importo nominale complessivo finale delle Obbligazioni accettate". Il regolamento dell'operazione e' previsto per il 19 maggio.
Intanto sulla scia dei conti, Bernstein considera il titolo un'opportunita' di acquisto e alza l'obiettivo di prezzo a 480 pence da 470. Barclays ha alzato il prezzo di riferimento di IAG da 425 a 470 pence, con la raccomandazione 'overweight'. Goldman Sachs ha aumentato il prezzo a 450 da 440 pence, mantenendo il 'buy'. Per Jp Morgan resta l''overweight', ma con un prezzo abbassato a 575 pence da 600. Anche RBC Capital Markets ha abbassato il suo target price su IAG, rivedendo le previsioni sugli utili della holding, ma mantenendo il consiglio di 'acquisto'.
"Prevediamo una riduzione dell'Ebit del 5-6% in media nel periodo 2026-2028, con un aumento dei costi del carburante dell'11-12% e un incremento dei ricavi per chilometro-posto disponibile del 2-3% dopo la pubblicazione dei risultati del primo trimestre", hanno dichiarato gli analisti venerdi'. "Ci aspettiamo un Ebit rettificato di poco superiore a 4,3 miliardi di euro per l'esercizio 2026, in calo di 0,7 miliardi di euro rispetto all'anno precedente, a causa di un aumento dei costi del carburante di circa 1,8 miliardi di euro", aggiungono da Rbc, prevedendo un ritorno dell'Ebit (ma non dei margini) ai livelli del 2025 entro l'esercizio 2028.
Di conseguenza, il target price e' stato abbassato da 4,80 a 4,65 sterline. La raccomandazione di "Outperform" e' per altro stata ribadita, in considerazione del fatto che il titolo e' scambiato a sconto rispetto alla maggior parte delle compagnie aeree europee, nonostante un profilo di margini e rendimenti piu' interessante.
Gli-col
(RADIOCOR) 11-05-26 12:25:20 (0283) 5 NNNN