Borsa: Banca Mediolanum su nuovi massimi (+1,6%) dopo trimestrale sopra attese

'Buy' da numerosi analisti anche per politica dei dividendi (Il Sole 24 Ore Radiocor) - Milano, 10 mag - Banca Mediolanum in rialzo a Piazza Affari, all'indomani della pubblicazione della trimestrale che ha battuto il consensus del mercato. I titoli si stanno spingendo su nuovi record a 10,69 euro, segnando un rialzo dell'1,6%.

L'istituto ha chiuso i primi tre mesi del 2024 con ricavi totali per 708 milioni, in aumento su base annua del 18%, livello ben superiore alle attese del mercato. L'utile netto e' stato di 221 milioni (+24%), anch'esso al di sopra del consensus. Il numero uno, Massimo Doris, ha indicato di puntare a ripetere nel 2024 almeno il risultato netto da record incassato nel 2023 e ha inoltre aggiunto di attendersi un margine da interesse in aumento dell'11% nel corso dell'anno. Gli analisti di Equita avevano messo in conto un progresso attorno al 6-8%. L'imprenditore ha confermato anche le stime sulla raccolta, che quest'anno dovrebbe essere attorno a 5 miliardi di euro.

Ad aprile il gruppo ha registrato una raccolta netta positiva per 621 milioni, livello anch'esso superiore alle attese del mercato. Per altro non beneficiando piu' dell'offerta del 5% pagata sui depositi e scaduta a fine marzo.

Equita raccomanda di acquistare le azioni dell'istituto, per le quali stima un target di prezzo a 11,8 euro, ritoccato al rialzo del 2%. Gli esperti hanno alzato del 4% la media 2024-2026 di utile, rispettivamente a 857 milioni di euro, 849 milioni e infine 845 milioni. E' stata rivista dell'1%-3% anche la stima del dividendo per azione del periodo nel range 0,72-0,74 euro per azione, con un rendimento del 6,9-7%.

Anche Intermonte raccomanda l'acquisto delle azioni di Banca Mediolanum, per le quali stima un target di prezzo a 12,5 euro. 'La raccolta netta e' forte e supportata da una solida base di piani di accumulo mensili. Questo, aggiunto alla visione di lungo termine degli investimenti, soprattutto in azioni, rende la societa' un player unico sul mercato italiano', hanno commentato, aggiungendo che gli attuali multipli sono attraenti, anche considerando il 'momentum' positivo che sta vivendo la banca, oltre che la generosa politica dei dividendi, supportata da ratios sul capitale 'veramente elevati'. 'Buy' e' stato emesso anche da Banka Akros, con l'indicazione di un target di prezzo a 11,5 euro.

Per gli analisti i titoli trattano con uno sconto attorno al 24% sulla media storica del periodo 2017-2023, sebbene l'istituto abbia annunciato una politica dei dividendi brillante.

Infine Mediobanca ha confermato la raccomandazione di 'Outperform' su Banca Mediolanum, ma ha alzato il target di prezzo a 12 euro, alla luce del fatto che i risultati sono stati superiori alle attese, con l'utile che ha battuto del 5% le previsioni degli esperti della banca.

emi-

(RADIOCOR) 10-05-24 11:47:06 (0296) 5 NNNN