Fondi pensione: Eiopa, rischi di mercato e rendimento asset restano elevati -2-
Verifica vigilanza su principio "persona prudente" (Il Sole 24 Ore Radiocor) - Bruxelles, 2 mag - Nel rapporto viene evidenziato che il valore patrimoniale netto delle posizioni in derivati dei fondi pensione, che vengono generalmente utilizzate per proteggersi da un calo dei tassi di interesse, si e' avvicinato allo zero rispetto alle precedenti indicazioni negative a causa dei tassi di interesse di mercato piu' bassi nel quarto trimestre del 2023. I rischi di riserva e di finanziamento rimangono invariati a un livello medio, con un leggero deterioramento delle posizioni finanziarie a benefici definiti a causa dei tassi di interesse piu' bassi.
Tutte le altre categorie di rischio sono attualmente valutate a un livello medio, con un aumento previsto del livello di rischio per la digitalizzazione e i rischi informatici nei prossimi 12 mesi.
Inoltre oggi l'Eiopa ha pubblicato i risultati della verifica di vigilanza sul principio della 'persona prudente' nell'ambito di Solvency II, revisione che si e' concentrata principalmente sulla supervisione degli investimenti in attivita' non tradizionali e complesse, compresi i derivati, e sull'uso di tali attivita' in contratti 'unit-linked' e indicizzati - dove il rischio di mercato e' generalmente sostenuto dall'assicurato.
L'Autorita' Ue ha avviato questa revisione data l'importanza delle attivita' di investimento degli assicuratori e alla luce delle difficolta' segnalate nella valutazione del rispetto da parte degli assicuratori del principio della persona prudente, che impone alle compagnie di assicurazione e di riassicurazione di investire solo in attivita' di cui possono adeguatamente comprendere, monitorare e gestire i rischi, tenendo presente il miglior interesse degli assicurati e garantendo la sicurezza, la liquidita' e la redditivita' complessive del portafoglio nel suo complesso.
Viene segnalato che a seguito dell'esercizio, 11 autorita' nazionali hanno ricevuto raccomandazioni di azioni riguardanti investimenti complessi/non tradizionali e sono state invitate a sviluppare orientamenti interni per garantire un approccio comune durante la vigilanza o a pubblicare orientamenti per il mercato sul tipo di valutazioni da effettuare effettuata prima di investire in investimenti rischiosi/complessi. E' stato anche raccomandato di migliorare la vigilanza sui derivati effettuando regolarmente analisi esterne dettagliate e ispezioni in loco oppure fornendo orientamenti dettagliati sulla vigilanza dei derivati utilizzati a fini di copertura e di gestione efficiente del portafoglio. A 7 autorita' e' stato chiesto di sviluppare, mantenere e utilizzare indicatori di rischio basati sul principio della persona prudente per attuare una vigilanza basata sui dati ; 7 sono state incoraggiate a fornire specifiche aspettative di vigilanza agli assicuratori su come valutare se gli investimenti per contratti unit-linked e indicizzati siano effettuati nel migliore interesse degli assicurati. All'autorita' italiana non e' stata rivolta alcuna raccomandazione.
Sono state inoltre emanate azioni raccomandate su strumenti di vigilanza; sicurezza, qualita', liquidita' e redditivita' del portafoglio; gestione delle attivita' e delle passivita'; valutazione degli investimenti; controllo dei rischi delle attivita' sottostanti per i contratti unit-linked e indicizzati.
Aps
(RADIOCOR) 02-05-24 19:38:45 (0655) 5 NNNN