Federated Hermes: come e perche' potrebbe ampliarsi il mercato azionario - PAROLA AL MERCATO
di Steve Chiavarone* (Il Sole 24 Ore Radiocor) - Milano, 13 feb - Stiamo assistendo ad un ampliamento dei mercati azionari, guidato da due fenomeni che si verificano contemporaneamente.
Innanzitutto, nel settore dell'intelligenza artificiale, il mercato si sta allontanando dall'AI espressa prevalentemente attraverso le Mag Seven e si sta ora spostando verso altri colli di bottiglia nella storia dell'AI stessa. Cio' si manifesta in settori come i semiconduttori e la memoria, dove i nomi stanno beneficiando in modo molto positivo. Stiamo anche assistendo a un ampliamento dal livello tecnologico dell'IA al vecchio cap e alla memoria, dove i nomi ne stanno beneficiando in modo molto positivo. Stiamo anche assistendo a un ampliamento dal livello tecnologico dell'IA all'infrastruttura dell'economia tradizionale necessaria per supportarla. Lo si puo' vedere in alcuni prezzi delle materie prime, nella produzione di energia elettrica e in alcuni segmenti del settore energetico che stanno rispondendo alla costruzione di date center e infrastrutture progettate per supportare l'IA stessa.
In secondo luogo, il mercato sta assumendo un andamento piu' ciclico. Le societa' cicliche e i titoli della old economy stanno iniziando a reagire e a partecipare di piu'. E data la volatilita' che abbiamo osservato finora quest'anno, anche i titoli difensivi dell'economia dei dividendi stanno iniziando a reagire e a partecipare maggiormente. E data la volatilita' che abbiamo osservato finora quest'anno, anche i titoli difensivi che pagano dividendi stanno partecipando e, in molti casi, stanno assumendo un ruolo di primo piano. Questo ampliamento e' qualcosa che gli operatori di mercato aspettavano da un paio d'anni e ora lo vediamo chiaramente nei titoli che pagano dividendi elevati, che stanno partecipando e, in molti casi, stanno assumendo un ruolo di primo piano. Questo ampliamento e' qualcosa che gli operatori di mercato aspettavano da un paio d'anni e ora lo vediamo chiaramente nei titoli value large cap, sia dal lato ciclico che da quello difensivo. Allo stesso tempo, le small cap stanno iniziando a sovraperformare per la prima volta da diversi anni. L'ampliamento e' reale e pensiamo che sia un trend destinato ad andare avanti.
*Deputy CIO for Global Equities di Federated Hermes "Il contenuto delle notizie e delle informazioni trasmesse con il titolo "Parola al mercato" non puo' in alcun caso essere considerato una sollecitazione al pubblico risparmio o la promozione di alcuna forma di investimento ne' raccomandazioni personalizzate a qualsiasi forma di finanziamento. Le analisi contenute nelle notizie trasmesse nella specifica rubrica sono elaborate dalla societa' a cui appartiene il soggetto espressamente indicato come autore.
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(RADIOCOR) 13-02-26 13:16:21 (0334) 5 NNNN