
Comgest: azionario Usa, portafoglio quality growth per proteggersi da incertezza - PAROLA AL MERCATO
di Christophe Nagy* (Il Sole 24 Ore Radiocor) - Milano, 21 gen - Il 2024 si e' concluso su una nota molto positiva, con l'indice S&P 500 in rialzo del 24,4% in USD (+32,7% in EUR). Il contesto macroeconomico e' rimasto solido, mentre l'inflazione ha continuato a decelerare. Di conseguenza, la Fed ha confermato la sua posizione accomodante e ha ridotto i tassi a breve termine, mantenendo vivo lo scenario di "atterraggio morbido" per gran parte dell'anno, pur esprimendo maggiore cautela nell'ultima riunione del 2024. L'utile per azione e' cresciuto del 10% nel 2024. Rimane alta l'aspettativa che gli investimenti nell'intelligenza artificiale aumentino la produttivita' negli Stati Uniti e contribuiscano a sostenere l'attuale ciclo economico. Sebbene alcune delle politiche di Trump sull'immigrazione, i dazi e le tasse rimangano poco chiare, sta fornendo un significativo contributo al risveglio dello "spirito animale" tra le societa' statunitensi, sia di grandi che di piccole dimensioni. Le politiche messe in atto dovranno trovare un sottile equilibrio tra la limitazione delle pressioni inflazionistiche, attraverso tagli drastici alla forza lavoro immigrata o l'aumento dei dazi, e il contenimento del deficit del bilancio federale, attraverso modesti tagli fiscali.
Tuttavia, il mercato azionario resta ristretto. Ad esempio, la performance di oltre il 30% del settore dei beni voluttuari e' stata trainata per l'80% circa da due titoli (Amazon e Tesla).
Oracle sta raccogliendo i frutti sulla sua strategia cloud, che ha apportato un significativo miglioramento dei ricavi e dei profitti. Nell'ultimo rapporto sugli utili dell'azienda, i ricavi sono aumentati del 9% a 14,1 miliardi di dollari e l'EPS e' salito del 24%. I ricavi del cloud hanno raggiunto i 5,9 miliardi di dollari, segnando un incremento del 24%. In particolare, i ricavi dei servizi di infrastruttura cloud sono cresciuti del 52%, a 2,4 miliardi di dollari. I restanti obblighi di prestazione si sono attestati a 97 miliardi di dollari, con un aumento del 49%. Ci aspettiamo un proseguimento di questi trend nel 2025. Nella sua ultima relazione sugli utili, Eli Lilly ha indicato un aumento del 20% dei ricavi, con un utile operativo rettificato in rialzo del 29%. I suoi trattamenti avanzati contro il diabete e l'obesita' hanno registrato un incremento dell'84%, nonostante una temporanea battuta d'arresto dovuta alla riduzione delle scorte e a problemi nelle catene di approvvigionamento. La societa' prevede una riaccelerazione dei ricavi al 50% nel 4 trimestre, trainata da una buona offerta e da un marketing proattivo. A dicembre, la FDA ha approvato Zepbound (un trattamento per l'obesita') per i pazienti affetti da obesita' e apnea notturna. Si prevede che questa approvazione rafforzera' la copertura dei contribuenti sia nella popolazione commerciale che in quella Medicare.
Secondo le ultime pubblicazioni degli utili, Meta ha registrato un aumento del 21% e del 43% rispettivamente dei ricavi e dell'EPS. Tuttavia, l'aumento del volume dei video di breve durata sta rallentando, con gli introiti pubblicitari in aumento del 20% *Gestore del fondo Comgest Growth America di Comgest.
Red-
(RADIOCOR) 21-01-25 11:40:40 (0282) 5 NNNN
Nome | Prezzo Ultimo Contratto | Var % | Ora | Min oggi | Max oggi | Apertura |
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Amazon | 217,75 | -0,77 | 17.35.13 | 216,50 | 220,70 | 220,50 |
Oracle | 165,56 | +0,00 | 17.19.52 | 164,98 | 166,84 | 166,62 |