Banco Bpm: cda ribadisce contrarieta' a offerta Unicredit -2-

(Il Sole 24 Ore Radiocor) - Milano, 24 apr - Nel suo comunicato Banco Bpm ribadisce ancora una volta come il corrispettivo previsto dall'Offerta promossa da Unicredit "e' del tutto insoddisfacente per gli azionisti di Banco Bpm, non riconosce il reale valore delle azioni e penalizza gli azionisti rispetto agli azionisti di Unicredit". Questa conclusione 'e' supportata, tra i vari fattori considerati, dalle rispettive analisi finanziarie condotte da Citi e Lazard, in qualita' di advisor finanziari, e dalle rispettive opinioni", sottolinea l'istituto evidenziando il "mancato riconoscimento di un premio per il controllo agli azionisti di Banco Bpm. Il corrispettivo, che incorpora un premio dello 0,5% rispetto al prezzo dell'azione al 22 novembre 2024 (ultimo giorno di Borsa aperta prima dell'annuncio dell'Ops), non riflette sostanzialmente alcun premio per il controllo.

Tale considerazione risulta valida anche prendendo a riferimento, come da prassi in questo tipo di operazioni, le medie dei prezzi dell'azione Banco Bpm e dell'azione Unicredit relative a diversi orizzonti temporali precedenti all'annuncio dell'Ops, che evidenziano premi estremamente contenuti". La banca guidata da Giuseppe Castagna sottolinea poi come 'la sostanziale assenza di un premio non risulta coerente con un'operazione di questa rilevanza ed e' una fattispecie ritenuta senza precedenti per operazioni di questo tipo". Al contrario, l'offerta, secondo il Cda di Banco Bpm, favorisce gli azionisti di Unicredit perche' "il corrispettivo implica un'attribuzione agli azionisti Bpm di una partecipazione totale nell'entita' combinata pari a circa il 14% (su base ex dividendo), una percentuale che non riflette la contribuzione di Bpmall'utile netto 2027 atteso dell'entita' combinata (pari al 18% circa)".

com-Mar

(RADIOCOR) 24-04-25 18:08:27 (0640) 5 NNNN