Approfondimento

Tipologia

Ritorno assoluto Media Volatilità

Obiettivo e politica di investimento

Il fondo Finlabo Dynamic Equity ha l’obiettivo di ottenere un rendimento assoluto positivo a prescindere dalle condizioni di mercato e con almeno il 51% del patrimonio allocato in azioni, titoli ad esse collegati e derivati appartenenti al mercato europeo. In via residuale il gestore può investire in titoli di debito aventi un rating minimo di BB/Ba2 e, fino al 10%, in quote di OICVM, compresi gli ETF. È inoltre permesso detenere depositi liquidi e strumenti del mercato monetario. Data la natura flessibile del fondo tali strumenti possono essere denominati anche in valute diverse dall’euro. La selezione degli strumenti da inserire in portafoglio viene effettuata sulla base di analisi quantitative approfondite dei bilanci societari, delle previsioni di utile e delle oscillazioni nei prezzi, che permettono di individuare occasioni promettenti e controllare l’assunzione di eccessivi rischi. Il fondo non ha un benchmark di riferimento e il gestore si riserva la massima libertà nelle scelte di investimento.

Analisi storica del fondo e del mercato di riferimento

Collocato per la prima volta a giugno 2016, il primo anno di quotazione, dopo una flessione iniziale, è stato caratterizzato da un andamento positivo accompagnato da una volatilità contenuta, in linea con il benchmark e con l’indice di categoria FIDA FFI Ritorno Assoluto (Media Volatilità). In seguito si è verificata un’inversione di rotta che ha spinto le quotazioni fino ai minimi di fine 2018, registrando percentuali di draw down elevate a doppia cifra, da cui però non è iniziato un movimento opposto atteso. Dall’inizio dell’anno corrente infatti, il ribasso è proseguito ulteriormente divergendo in maniera significativa dagli indici di riferimento e lasciando sul terreno il 9,07% in un anno. A partire dalla metà del 2019 la flessione negativa sembrava aver invertito la rotta con un trend in crescita che però è stato bruscamente interrotto dall’impatto che ha avuto la diffusione del Covid19. Attualmente le quotazioni si trovano su una fase laterale in prossimità dei minimi storici. La storia disponibile non è molto ampia, ma l’analisi di più lungo termine del comparto mostra un rendimento a 10 anni del 7,42% a fronte di una volatilità del 4,63%. Risultati che fanno sì che lo strumento sia assimilabile a prodotti di investimento obbligazionari globali.

Costi e struttura del comparto

La struttura del comparto è ben organizzata e si suddivide in quattro classi per soddisfare al meglio le esigenze dei diversi investitori. La classe L destinata a clienti retail prevede un investimento minimo iniziale pari a una quota del fondo e costi di gestione pari all’1,60%. Le classi P e R, anch’esse concepite per clienti retail, si caratterizzano per versamenti minimi iniziali uguali a 10.000 € e 1.000 € con costi di gestione rispettivamente pari all’1,60% e al 2%. La classe I infine è quella destinata alla clientela istituzionale, con un versamento minimo iniziale più alto e pari a 50.000 € per cui sono previsti costi di gestione dell’1,50%. Ciascuna classe prevede infine una commissione di performance del 20% al superamento del maggiore tra l’Hurdle rate (EONIA + 4%) e l’High water mark.

Sintesi

Il fondo, come indicato dall’SRRI pari a 5 e come confermato dell’analisi storica, presenta un rischio medio-alto. L’investimento in questo prodotto risulta adatto ad un investitore con un orizzonte temporale di almeno 3/5 anni. I rischi da tenere in considerazione sono molti, dall’eccessiva concentrazione geografica (Europa) al rischio azionario, nonostante ciò nel tempo lo strumento ha dimostrato di gestire il rischio presentato una volatilità ridotta rispetto alla media della categoria di appartenenza.

Dati ed elaborazioni forniti da Finanza Dati Analisi
Ultimo aggiornamento 20/08/2020


Borsa Italiana non ha responsabilità per il contenuto del sito a cui sta per accedere e non ha responsabilità per le informazioni contenute.

Accedendo a questo link, Borsa Italiana non intende sollecitare acquisti o offerte in alcun paese da parte di nessuno.


Sarai automaticamente diretto al link in cinque secondi.