Glossario finanziario - Gruppo di Classi

Definizione

Tipologia di portafoglio integrato previsto dalla metodologia TIMS e costituito da azioni e da derivati sulle medesime azioni.

Approfondimenti

La metodologia TIMS utilizzata dalla CC&G per il calcolo dei Margini Iniziali prevede che tutti gli strumenti finanziari considerati correlati tra loro in termini di andamento dei prezzi vengano ricompresi in un unico portafoglio integrato. I portafogli integrati costituiti da titoli azionari e da strumenti derivati relativi al medesimo titolo azionario vanno a costituire un Gruppo di Classi.
L'insieme di Gruppi di Classi le cui attività sottostanti hanno tra loro una correlazione di prezzo (positiva e statisticamente significativa) danno vita ad un gruppo di prodotti.

Nel dettaglio, la metodologia TIMS, per calcolare i Margini Iniziali sugli strumenti cash e derivati, suddivide gli strumenti finanziari in quattro livelli di portafoglio:

1. Serie: tutti i contratti derivati (Futures ed opzioni) aventi le medesime caratteristiche:
stessa tipologia di contratto (Futures/opzioni)
stessa attività sottostante
stessa scadenza
stesso diritto (call/put) (solo per le opzioni)
stesso prezzo di esercizio (solo per le opzioni)
ad esempio l’opzione su azioni Mozart call 3,5 scadenza marzo 2006, il Futures su azioni Verdi scadenza dicembre 2006.
2. Classe: tutti i contratti aventi:
stessa tipologia di contratto (strumenti cash/futures/opzioni)
stessa attività sottostante
ad esempio l’opzione su azioni Mozart, il Futures su azioni Verdi, le azioni Wagner.
3. Gruppo di Classi: tutti i contratti, appartenenti a due o più classi, aventi:
stessa attività sottostante
ad esempio: gruppo di classi Mozart (classe di azioni Mozart e classe di opzioni su azioni Mozart).
4. Gruppo di Prodotti: tutti i contratti appartenenti a due o più Gruppi di Classi per le quali CC&G abbia istituito un gruppo di Prodotti, essendo le attività sottostanti significativamente correlate in termini di andamento dei prezzi.

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