All’avvicinarsi della scadenza dell’opzione, il valore temporale si riduce progressivamente fino ad essere pari a zero alla scadenza del contratto.

È importante distinguere fra opzioni ATM, ITM OTM.

Per le opzioni ITM e per quelle ATM, la perdita di valore causata dal passaggio del tempo è esprimibile attraverso una relazione quasi lineare, in quanto per entrambe il valore temporale costituisce una componente minima del loro valore.

Le opzioni OTM presentano invece una relazione non lineare, in quanto la componente temporale è rilevante. Per le OTM, la riduzione di valore accelera progressivamente con il passare del tempo.

L’effetto di variazioni del tasso d’interesse sul prezzo delle opzioni dipende dal fatto che i tassi d’interesse hanno un impatto sui prezzi dei titoli azionari e che il prezzo di esercizio di un’opzione è un prezzo a termine. Generalmente, ad un aumento dei tassi d’interesse aumenta il prezzo di una opzione call e diminuisce il prezzo di una opzione put.

Ogni società quotata ha la propria politica di dividendi: alcune pagano dividendi elevati, dando così all’investitore un ottimo rendimento, altre non pagano alcun dividendo perché, ad esempio, il management della società decide di reinvestire tutti gli utili generati nel corso dell’esercizio. In ogni caso, l’effetto dividendo sul prezzo dell’azione può essere consistente.

Il pagamento del dividendo riduce il valore dell’azione per un ammontare pari al dividendo stesso (ciò avviene nel giorno di stacco del dividendo). La riduzione nel valore dell’azione ha un impatto sul prezzo delle opzioni call e put.

La seguente tabella riassume l’effetto dei fattori sopra elencati sul premio dell’opzione: