Rating Etico

Il rating etico è una metodologia di classificazione dei titoli obbligazionari e delle imprese che tiene conto non solo dei parametri finanziari, ma anche del livello di responsabilità sociale e ambientale delle imprese.

Si tratta di un approccio più completo rispetto al rating tradizionale e prevede una valutazione e classificazione di tutto il processo produttivo dell’azienda, dei codici aziendali ed etici, delle dichiarazioni formali d’impegno verso i propri dipendenti e i consumatori finali, di certificazioni etiche e notizie trasmesse dalla stampa e dalle ONG.

Il rating etico tipicamente si basa su criteri ambientali e sociali di responsabilità, ma anche sulle prospettive di sviluppo e di sopravvivenza dell'impresa e sull'impiego efficiente delle risorse da parte dell’azienda stessa. Si tratta di una metodologia ancora in fase sperimentale nella maggior parte dei mercati e, ad oggi, sono in fase di definizione i parametri per cui un’azienda può essere definita etica. Gli indici utilizzati nascono da una riclassificazione dei principali indici utilizzati tradizionalmente come punto di riferimento da gestori e investitori.

Per quanto riguarda l’ambiente, la performance può essere misurata in quanto definita da una serie di dati oggettivi come, ad esempio, le emissioni nocive, i consumi energetici, ecc.

Non si può dire lo stesso per la performance sociale che si basa su un concetto “qualitativo” di benessere. Nasce dunque una nuova esigenza informativa che può essere risolta adottando nuove soluzioni:

• Aumentare le regole di trasparenza del mercato;
• Introdurre autorità di vigilanza e controllo;
• Possibilità di certificare le attività;
• Attività di valutazione e consulenza esterne.

Una valutazione etica è strettamente complementare a una valutazione tradizionale e da sola non offre un quadro completo per l’investitore, ma può dare un quadro più trasparente. E’ lo stesso motivo per cui alcune imprese hanno iniziato a redigere, oltre al bilancio economico, prima un bilancio ambientale e poi un bilancio sociale e, sempre più spesso, tendono a redigere un bilancio unitario, tipicamente definito bilancio di sostenibilità.