English

Formazione

Nati negli Stati Uniti nei primi anni novanta, gli Exchange Traded Funds sono entrati a far parte dei titoli a disposizione degli investitori italiani dal settembre 2002 e da allora hanno conseguito un successo crescente, testimoniato dall’incremento sia dei volumi degli scambi che delle masse in gestione e dal sempre più elevato numero di ETF portati in negoziazione nel mercato ETFplus (vedi sezione statistiche), il mercato regolamentato gestito da Borsa Italiana dedicato a questi prodotti.

Semplicità, trasparenza, flessibilità, economicità e abbattimento del rischio emittente sono le caratteristiche fondamentali degli ETF che ne hanno decretato il successo nel tempo, sia verso gli investitori istituzionali che retail.

Semplicità: Gli ETF sono strumenti passivi il cui obiettivo di investimento è esclusivamente quello di replicare la performance dell’indice benchmark a cui fanno riferimento consentendo in modo immediato agli investitori di esporsi al mercato di interesse (azionario, obbligazionario, di materie prime ecc) o alla strategia obiettivo (strategie short e leverage, accessibili tramite gli ETF strutturati). Operativamente, grazie alla negoziazione in tempo reale in Borsa, gli ETF possono essere acquistati e venduti come se fossero delle azioni tramite la propria banca o il proprio broker.

Trasparenza: Gli ETF, replicando un indice notorio di mercato, consentono agli investitori di essere perfettamente consapevoli del profilo rischio/rendimento del proprio investimento nonché del portafoglio titoli a cui sono esposti. Gli ETF hanno inoltre un prezzo che si aggiorna in tempo reale in funzione dell’andamento delle componenti dell’indice di riferimento e, quindi, l’investitore è costantemente a conoscenza della valorizzazione del proprio investimento in ETF, anche grazie alla pubblicazione giornaliera del valore ufficiale dell’ETF (NAV).

Flessibilità: Gli ETF non hanno scadenza e contemporaneamente sono quotati in Borsa in tempo reale; l’investitore può quindi modulare in funzione dei propri obiettivi l’orizzonte temporale dell’investimento, che può andare dal brevissimo termine (trading intraday) al medio/lungo termine, come per gli investimenti effettuati a fini previdenziali. Infine, considerando che il lotto minimo di negoziazione è pari ad una sola quota/azione, è possibile prendere posizione sugli indici di tutto il mondo anche per importi ridotti.

Economicità: La politica di gestione passiva propria di tutti gli ETF e la quotazione in Borsa consentono agli ETF di abbattere i costi tipici della gestione attiva (team di analisti) e quelli legati alla distribuzione, garantendo agli investitori l’accesso a mercati e a strategie di investimento altrimenti difficilmente raggiungibili con commissioni di gestione così ridotte.

Abbattimento del rischio emittente: Gli ETF sono fondi o Sicav il cui patrimonio è per legge di esclusiva proprietà dei possessori delle quote/azioni dell’ETF. Di conseguenza anche nell’ipotesi di insolvenza delle società che si occupano della gestione, amministrazione e promozione del fondo, il patrimonio dell’ETF non verrebbe intaccato.

Pur nella sua semplicità e flessibilità d’utilizzo l’ETF rimane uno strumento sofisticato, innovativo ed in continua evoluzione le cui caratteristiche devono essere afferrate nei minimi dettagli al fine di comprenderne potenzialità e limiti; a questo scopo è dedicata questa sezione "Formazione" che intende descrivere le caratteristiche essenziali di ETF ed ETF strutturati, gli aspetti legati alla loro fiscalità e alla loro modalità di replica e offrire la possibilità di consultare le brochure, fornite dagli emittenti, di ciascun ETF. Infine è possibile scaricare la newsletter InsideMarkets che dedica al mercato ETFplus una specifica sezione con approfondimenti degli esperti del settore e degli emittenti.

 

Ultimo aggiornamento:  6 Marzo 2013 - 17:07



 


Borsa Italiana non ha responsabilità per il contenuto del sito a cui sta per accedere e non ha responsabilità per le informazioni contenute.

Accedendo a questo link, Borsa Italiana non intende sollecitare acquisti o offerte in alcun paese da parte di nessuno.

Sarai automaticamente diretto al link in cinque secondi.