Definizioni

Di seguito si riportano alcuni termini comunemente utilizzati all'interno delle pagine di questa sezione, e per ognuno di essi viene data una sintetica definizione al fine di agevolare la comprensione del testo.

Termine

Definizione

Avviso di Borsa

Comunicato ufficiale di Borsa Italiana che disciplina le modalità di intervento.
 

Corporate Action

Esistono diverse tipologie di corporate action:
 

 

  • operazioni di raggruppamento e frazionamento delle azioni sottostanti il contratto;

 

  • operazioni di aumento gratuito del capitale ed operazioni di aumento a pagamento del capitale sociale mediante offerta in opzione agli azionisti di nuove azioni della stessa categoria di quelle sottostanti il contratto di opzione;

 

  • operazioni di aumento a pagamento del capitale sociale mediante offerta in opzione agli azionisti  di azioni di categoria diversa da quelle sottostanti il contratto di opzione, di azioni con warrant, di obbligazioni convertibili e di obbligazioni convertibili con warrant;

 

  • operazioni di fusione e di scissione di società emittenti le azioni sottostanti il contratto;

 

  • operazioni di conversione delle azioni in altra categoria di azioni;

 

  • distribuzione di dividendi straordinari.

Fattore di rettifica K

Il coefficiente K applicato ai prezzi di esercizio (o prezzi di chiusura giornalieri) e/o quantità di azioni da consegnare (lotto).
 

Giorno di efficacia

Data in cui le disposizioni relative all’intervento di rettifica sono efficaci.
 

Lotto

Numero di azioni sottostanti ciascun contratto derivato.
 

Prezzo cum

Prezzo del titolo nel giorno antecedente l’avvio dell’operazione.
 

Prezzo ex

Prezzo del titolo post intervento di rettifica.
 

Prezzo di chiusura giornaliero

Prezzo di chiusura giornaliero calcolato dall'organismo di gestione del sistema di compensazione e garanzia di cui alle disposizioni di attuazione dell'art. 70 del Testo Unico della Finanza.

Theoretical Fair Value (TFV)

Metodologia di calcolo finalizzata a determinare il fair value delle posizioni in stock options e/o stock futures in caso di delisting dell’underlying a seguito di un’offerta pubblica di acquisto e/o di scambio o di un’operazione di fusione.

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definizioni Corporate Action


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