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Glossario



Termine
Valore Intrinseco
Categoria
Strumenti Finanziari Derivati

Definizione
Componente, insieme al valore temporale, del valore di un'opzione. E' pari al massimo tra zero e il valore che l'opzione assumerebbe in caso di esercizio immediato.

Approfondimento
Il valore di un’opzione può essere scomposto in due componenti: il valore intrinseco e il valore temporale. Il valore intrinseco è pari al valore del derivato nel caso di esercizio immediato. Per le opzioni call il valore intrinseco è pari alla differenza tra il prezzo corrente dell’attività sottostante e il prezzo d'esercizio, se tale grandezza è positiva; è pari a zero invece se tale differenza è negativa (prezzo di esercizio superiore al prezzo corrente). Per le opzioni put il valore intrinseco è pari alla differenza tra prezzo di esercizio e prezzo corrente dell'attività sottostante, se tale grandezza è positiva; è pari a zero invece se tale differenza è negativa (prezzo corrente superiore al prezzo di esercizio). Quando un'opzione ha valore intrinseco positivo lo strumento derivato è detto "in the money"; le opzioni "at the money" e "out of the money" hanno valore intrinseco nullo.
Ultimo Aggiornamento: 17 gennaio 2011 - 07:17

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