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Glossario



Termine
Individual Stock Option
Categoria
Strumenti Finanziari Derivati

Definizione
Opzioni su azioni negoziate sul mercato IDEM gestito da Borsa Italiana SpA

Approfondimento
Le Individual Stock Option (dette anche ISO alfa) sono opzioni di tipo americano negoziate sul mercato IDEM (Italian Derivative Market) aventi come sottostante un titolo azionario anch'esso negoziato sul mercato MTA dotato di una elevata capitalizzazione e liquidità.
I contratti sono quotati in euro e la dimensione di ogni contratto è data dal prodotto tra lo strike price e il numero di azioni sottostanti (lotto).
Nel corso di ogni seduta vengono negoziate 5 scadenze: le 4 scadenze trimestrali del ciclo marzo - giugno - settembre - dicembre e le due mensili più vicine.
Per ogni scadenza e per ogni tipologia (call e put) sono quotati almeno 9 prezzi di esercizio: 1 at the money, 4 in the money e 4 out of the money, riferiti ad un unico titolo azionario. Quotidianamente si introducono nuovi strike price, qualora il prezzo di riferimento del titolo sia compreso tra il primo e il secondo strike price, o tra il quarto e il quinto strike price. Più precisamente, si introduce uno strike price più basso, se il prezzo di riferimento è compreso tra i primi due strike price, e uno strike price più alto, se il prezzo di riferimento è compreso tra il quarto e il quinto strike price.
Ogni contratto scade il terzo venerdì del mese di scadenza alle ore 8.15.
La liquidazione del premio (prezzo di acquisto dell'opzione) avviene esclusivamente per contanti il primo giorno lavorativo successivo alla negoziazione, mentre la liquidazione a seguito dell'esercizio della facoltà avviene mediante consegna fisica del titolo sottostante il terzo giorno lavorativo successivo alla data di esercizio.
Ultimo Aggiornamento: 17 gennaio 2011 - 07:17

Acronimi
ISO

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